Чиновники облегчили экономику на триллион долларов

YKTIMES.RU – За 25 лет из России были выведены активы на общую сумму как минимум в 750 млрд долл., и это половина годового ВВП страны, подсчитали аналитики Bloomberg Economics. Если бы эти активы были вложены в отечественную экономику, они могли бы увеличить объемы производства и доходы бюджета от налогов, которые можно было бы потратить на развитие инфраструктуры и социальные программы, – но вместо этого большая их часть пошла на покупку зарубежных активов, в том числе и шикарных яхт, которые бороздят далекие моря, пишет “Независимая газета”.

В 1994–2018 годах из России были выведены активы, общая стоимость которых в настоящее время может превышать 1 трлн долл., подсчитали эксперты Bloomberg Economics.

Впрочем, даже если исходить из более консервативной оценки в 750 млрд долл. в связи с тем, что доходность выведенных в офшоры активов может быть не слишком высокой, сумма все равно огромная, она составляет лишь немногим меньше 50% годового ВВП России, подчеркивают аналитики (в 2018 году ВВП РФ составил около 100 трлн руб., что при среднегодовом курсе 62,5 руб. за доллар и дает 1,6 трлн долл. – «НГ»). Другими словами, около трех годовых бюджетов РФ.

Вложенные в отечественную экономику, эти активы могли бы снизить стоимость капитала, увеличить объемы производства и доходы правительства от налогов, которые можно потратить на развитие инфраструктуры и социальные программы, отмечается в статье Bloomberg. Аналитики отмечают, что в последние годы отток замедлился, хотя неясно, стало ли это следствием более жесткого контроля и возникших геополитических рисков или же денежные потоки лишь стало сложнее отслеживать.

В последние годы отток капитала из России значительно замедлился, считают в Bloomberg, тогда как еще в начале 2000-х годов составлял 5–6% ВВП. Там обращают внимание, что резко упали фиксируемые ЦБ объемы фиктивных операций, которые могут использоваться в качестве скрытого способа вывода капитала. Позитивную роль, по мнению экспертов Bloomberg, могли сыграть проводимая ЦБ расчистка банковского сектора, борьба с теневой экономикой и антироссийские санкции, вынудившие российских олигархов начать возврат денег в Россию, а также объявленная властями амнистия капиталов. «Тем не менее возможно, что российские богачи просто нашли лучшие способы маскировки трансграничных операций», – отмечается в сообщении Bloomberg.

Банк России, однако, фиксирует в последние годы как раз рост вывоза капитала. По итогам 2018 года он зафиксировал рост чистого оттока капитала в 2,7 раза в годовом выражении – с 25,2 млрд до 67,5 млрд долл. Чистый отток в 2017-м составил 31,3 млрд долл. (рост в 1,6 раза к 2016 году). Тенденция к росту сохранилась и в первые месяцы нового года: за январь-февраль 2019-го чистый вывоз капитала из России частным сектором, по оценке ЦБ, составил 18,6 млрд долл., что в 2,1 раза превысило показатель за тот же период 2018 года (8,7 млрд). По базовому сценарию развития экономики (при средней цене нефти 55 долл. за баррель) отток капитала из России составит в 2019 году 20 млрд, полагает ЦБ.

На днях ведомство Эльвиры Набиуллиной отчиталось, что в 2018 году объем средств, выведенных из РФ за рубеж через сомнительные операции, уменьшился на 24%, при этом общий объем таких операций в банковской системе РФ составил примерно 73 млрд руб. Превалировали авансовые платежи (32%) и сделки с услугами, в основном морские контейнерные перевозки (23%).

Таким образом, по банковским схемам вывели чуть больше 1 млрд долл., так что речь не о них. Вывод средств из страны законодательно не запрещен, власти борются только с контрабандой и так называемыми серыми схемами, когда перевод средств за рубеж оформляется через легальные структуры, но по сомнительным сделкам.

Еще в 2014 году президент Владимир Путин изложил аксиому властей – РФ не планирует вводить ограничения по движению капитала, – которую время от времени освежает его пресс-секретарь. «В условиях абсолютной макроэкономической стабильности, которая обеспечивается нашими финансовыми властями, правительством, работает правило абсолютно свободного перемещения капитала. Без этого не может быть нормальной развивающейся рыночной экономики», – заявил 12 февраля Дмитрий Песков по поводу оттока капитала.

Однако многие ученые, эксперты и даже советник президента не считают такой подход аксиомой. «Оценка Bloomberg кажется вполне логичной и правдивой на фоне недавней информации о том, что инвестбанк «Тройка Диалог» создал сеть офшоров, через которые «самым влиятельным людям России» переводились деньги, а затем выводились из России. Только по этой компании, через схему, которая действовала до 2004 года, прошло как минимум 4,6 млрд долл. А для России 1990-х и нулевых годов описанные схемы были в порядке вещей (и в некоторых случаях речь идет именно о незаконных операциях). Отмытые деньги доставались и родственникам чиновников, и главам госкомпаний, а тратились на покупку зарубежной недвижимости, яхт и самолетов, а также на обучение детей в европейских школах», – сказала «НГ» ведущий аналитик компании «Эксперт Плюс» Мария Сальникова.

Доктор экономических наук, профессор МГИМО Валентин Катасонов считает, что за рубежом осели гораздо большие суммы из России, его оценка – 3 трлн долл., которую приводит портал vestifinance.ru. Там же приводятся слова советника президента по экономике Сергея Глазьева: «Центральный банк не предпринимает мер ни по прекращению оттока капитала, ни по замещению иссякающих внешних источников кредита внутренними. В результате происходит сжатие денежной базы, что влечет за собой сокращение кредита, падение инвестиций и производства, провоцирует дефолты множества заемщиков, которые могут приобрести лавинообразный характер».

Руководитель департамента управления активами компании ERARIUM Group Денис Лисицын отмечает, что часть вывезенного капитала «на совести» множества инвестирующих в российскую экономику международных и транснациональных компаний. «На вложенный доллар они хотят получить два и больше, а затем вывести эти деньги в те страны, где находятся головные офисы данных компаний. Чем успешнее будет их бизнес, тем больше капитала будет выводиться из России», – пояснил «НГ» Лисицын. По его мнению, в последнее время наметилась тенденция возврата капитала в Россию. «Об этом говорят последние аукционы по размещению ОФЗ, где в основном учувствовали отечественные инвесторы и которые прошли с полным успехом. Скорее всего это связано с политикой деофшоризации правительства РФ, а также множественные аресты и «заморозки» активов российских компаний в Европе и США, вызванные геополитической обстановкой и санкционными действиями данных стран».

«Говорить, что вывоз частного капитала из России сократился кардинально, нельзя: как только ситуация в экономике заметно ухудшается, поток денежных средств, утекающих за границу, тут же возрастает, – прокомментировал для «НГ» аналитик компании «Финам» Алексей Коренев отчет Bloomberg, а также итоги 2018 и первых месяцев 2019 года. – На амнистию капитала возлагались большие надежды, однако по факту выяснилось, что далеко не все бизнесмены спешат вернуть деньги на родину, предпочитая пусть и менее выгодные условия в зарубежных юрисдикциях, но позволяющие сохранить капиталы в случае каких-либо экономических и политических шоков».

«Львиная часть так называемого оттока, о котором сообщает ЦБ, – это на самом деле проявление отсутствия дисциплины у российских экспортеров, которые огромные и всевозрастающие доли своей экспортной выручки оставляют на зарубежных счетах, а не репатриируют в Россию для последующих конвертации и зачисления на рублевые счета, что противоречит духу национального единства в период санкций, – заявил «НГ» эксперт Международного финансового центра Владимир Рожанковский. – Непонятно, как можно увязывать борьбу за чистку банковской системы РФ, методично проводимую ЦБ на протяжении последних лет, и такое странное попустительство в отношении небанковских экспортных организаций!»

Сальникова считает, что спрос на иностранные вложения, недвижимость, обучение детей за границей и т.д. сокращается. «Это уже становится не столь модным и востребованным. Кроме того, в условиях внешнего давления за состоятельным слоем населения (владельцами, топ-менеджерами экспортно ориентированных корпораций или предприятий энергетического сектора) будут следить, а их денежные операции будут находиться под пристальным вниманием властей. В рамках такой динамики и в условиях возможного продления амнистии капиталов оттока средств ждать не стоит», – говорит Сальникова.

Анатолий Комраков.