К концу года реальная доходность вкладов станет отрицательной

YKTIMES.RU – Вкладчикам российских банков придется лечь на жертвенный алтарь коронавирусного кризиса, который сулит России самую глубокую рецессию с 1990-х годов, сообщает finanz.ru.

Банки один за другим готовятся снижать доходность депозитов и накопительных счетов физических лиц вслед за решением ЦБ, который в пятницу опустил ключевую ставку до исторического минимума в 4,5% годовых.

Если год назад положить деньги в крупный банк можно было под 7-8%, то на середину июня средняя максимальная ставка в топ-10 кредитных организаций спикировала до 5,01%, Индекс банковских ставок Frank RG, рассчитанный по данным 50 организаций, за месяц снизился до 4,59% годовых.

В ближайшее время «Абсолют банк» намерен опустить ставки по вкладам в рублях на 0,5 п. п., сообщил «Ведомостям» управляющий директор банка Антон Павлов: «В перспективе одного-двух месяцев они будут падать в пределах 1 п. п.». Банки «Открытие» и «Зенит» также пересматривают ставки вкладов, рассказали их представители. Райффайзенбанк, «Хоум кредит», Росбанк, «Русский стандарт» планируют следить за конъюнктурой рынка, чтобы предпринять соответствующие шаги.

«Открытие» пересматривает ставки по сберегательным продуктам, рассказал РБК его представитель. Росбанк также может скорректировать доходности. Сбербанк не комментирует возможные изменения условий по продуктам, заявила его пресс-служба.

В пятницу ЦБ снизил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт, чего не делал с 2015 года, и вряд ли остановится на этом. Nordea прогнозирует снижение ставки до 4,25% к концу года, Сбербанк CIB – до 4%, Альфа-банк – до 3,75%, Bank of America – до 3,5%.

«Из-за радикального снижения ключевой ставки банкам также придется опускать ставки по вкладам, чтобы сохранить процентную маржу», – предупреждает руководитель рейтинговой службы Национального рейтингового агентства (НРА) Сергей Гришунин.

По прогнозу НРА, в перспективе средняя ставка по вкладам топ-10 банков по объему привлеченных средств населения будет двигаться к отметке 3% годовых. Это ниже, чем уровень инфляции, который ЦБ прогнозирует на конец года (3,8-4,8%).

С большой вероятностью уже в конце года реальная доходность вкладов станет отрицательной, предупреждает руководитель ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев. То есть рост цен будет «съедать» весь процентный доход.

«То есть проблемы экономики будут решаться за счет граждан, доверяющих свои деньги банкам, – делает вывод Разуваев. – Интересы предприятий и одной части населения оказались старше интересов другой».

Низкие ставки нужны федеральному бюджету, который в мае потерял 70% нефтегазовых доходов.

«Значительный дефицит требует увеличения госдолга, а низкие ставки позволят привлекать новый долг на выгодных условиях», – поясняет аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

Снижение ставок затронет и кредиты, но потребители и большая часть бизнеса останутся в стороне от «праздника» дешевых денег. По данным НБКИ и ОКБ, на фоне падения доходов населения в мае банки на 44% сократили выдачу потребительских займов и на 62% – кредитных карт, одновременно срезав лимиты по ним на 7%.

Что касается корпоративных займов, то в первую очередь снижаются ставки по обеспеченным кредитам для качественных заемщиков.

«По необеспеченным кредитам для массового сегмента ставки не снижаются», – констатирует Монастыршин.

По мере того, как депозиты становятся все менее доходными, россияне ищут способы заработать на фондовом рынке: по итогам мая число уникальных брокерских счетов достигло 5,1 миллиона, а концу года может выйти на планку 7 млн, прогнозирует Промсвязьбанк.

Но «рынок акций очень нестабилен, что не особо приемлемо для консервативных сбережений, особенно пенсионеров и других слабо защищенных граждан», отмечает Разуваев.

«Действия центральных банков последнего времени, в общем и целом, ставят под большой вопрос одну из ключевых функций денег: деньги как средство сбережения», – отмечает начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин: краткосрочные номинальные ставки во всех основных валютах – около нуля, доходность 10-летних гособлигаций США – отрицательная, если учесть инфляцию.

«Это ставит под большой вопрос тему долгосрочных сбережений в финансовых инструментах, в частности пенсионных, – указывает Сусин. – Например, если 30 лет назад американский работник должен был откладывать примерно 15% своих доходов, чтобы через 30 лет получить 70% своей зарплаты в виде пенсии в реальном выражении и получать ее 15 лет, то сейчас нужно будет откладывать втрое больше – около 40-45% от з/п, часть из которых будет уничтожена отрицательными реальными ставками».