ОПЕК и США: кто определяет цены на нефть?

YKTIMES.RU – “Мы не обращаем внимание на нефтяные цены, – сказал недавно наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман. – $30 или $70 – для нас все равно”. К подобным заявлениям (несмотря на то что произнес их человек, который принимает ключевые решения в крупнейшей нефтяной державе мира) следует относиться с большой долей скептицизма, считает “Вести.Финанс”.

Низкие цены на нефть стоят этой арабской стране миллиарды долларов, угрожают ее кредитному рейтингу и превращают из кредитора в должника: на прошлой неделе королевство объявило о привлечении $10 млрд от глобальных банков.

В то же время заявление принца отчасти соответствует действительности. Саудовская Аравия не собирается идти на уступки производителям с более высокими издержками производства, несмотря то что низкие цены причиняют вред ее финансам.

На встрече в Дохе (столица Катара) 17 апреля Саудовская Аравия заблокировала соглашение между ОПЕК и не входящими в картель производителями (такими как Россия) о заморозке добычи нефти на уровне января.

Идея реализации подобного соглашения, уверены эксперты, была изначально из рода фантастики. По словам Карола Накхле из Crystol Energy, Россия сегодня добывает рекордные объемы нефти, и нет надежных механизмов по контролю за соблюдением заморозки. Кроме того, Иран, пообещавший восстановить добычу “черного золота” до предсанкционного уровня, отверг свое участие в соглашении.

По всей видимости, принц Мухаммед бен Салман в последнюю минуту приказал своим представителям в Дохе отказаться от подписания документа, настаивая, что королевство согласится на сделку, только если Иран присоединится к заморозке. Некоторые участники встречи были возмущены подобным поведением. Саудовская делегация “не способна решать что-либо самостоятельно”, заявил разгневанный министр нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино.

В течение десятилетий саудовскую политику формировали такие искусные переговорщики, как министр нефтяной промышленности королевства Али ан-Наими. Сегодня ее определяет 30-летний принц, который надеется, что низкие цены помогут ему провести на родине необходимые экономические реформы, а также серьезно ослабят Иран (основного соперника Саудовской Аравии), отмечает британский журнал The Economist.

“Много лет нам говорили, что нефтяная политика Саудитов базируется исключительно на коммерческих и экономических интересах, – говорит эксперт Центра глобальной энергетической политики при Колумбийском университете Джейсон Бордон. – Однако то, что произошло в Дохе, больше выглядит как откровенное геополитическое давление на Иран”.

К счастью для нефтяных цен, провал в Дохе совпал с трехдневной забастовкой в Кувейте, что привело к снижению добычи нефти эмирата. Но это также продемонстрировало бессмысленность усилий по заморозке: низкие цены уже привели к снижению поставок нефти на мировой рынок.

Забастовка в Кувейте произошла из-за сокращения зарплат в государственном секторе – прямого результата резкого падения нефтяных доходов правительства. Schlumberger, одна из крупнейших в мире нефтесервисных компаний, заявила на днях о сокращении деятельности в Венесуэле, так как испытывающая острую нехватку наличности местная государственная компания больше не в силах оплачивать счета.

В свою очередь нефтетрейдеры объявили, что больше не могут получить аккредитивные письма для торговли с Венесуэлой. Они также выражают обеспокоенность по поводу контрпартнеров в таких нефтезависимых странах, как Нигерия.

Реальная заморозка, полагает аналитик Alix Partner Джон Кастелло, уже наступила в Америке. В этом году, по всей видимости, в суды по делам о банкротстве обратится намного больше производителей сланцевой нефти (набравших огромное количество долгов во время бума), чем в 2015 г. Так, например, в апреле о своем банкротстве объявили такие крупные игроки, как Energy XXI и Goodrich Petroleum.

Даже те компании, которые еще продолжают добычу, говорят об отсутствии средств для инвестиций в сохранение производства. Результатом всего этого стало падение производства сланцевой нефти в США на 600 тыс. баррелей в день по сравнению с пиковым показателем прошлого года (данные Управления по энергетической информации). Таким образом, события в Америке, а не маневрирование ОПЕК, оказывают больше влияния на движение нефтяных цен.

Как и для чего США манипулируют ценами на нефть

Все выше и выше: цены на нефть в очередной раз обновили максимумы с начала года. На этот раз баррель смеси Brent преодолел отметку $47. В очередной раз прослеживается откровенная манипуляция, но обо всем по порядку.

И хотя ключевым событием для трейдеров в среду было заседание ФРС, спекулянты успели порезвиться еще и на данных по запасам и добыче от Минэнерго США. Неожиданно для всех за неделю запасы нефти выросли на 2 млн баррелей.

Эксперты, которые внимательно следят за рынком, отмечают, что в целом данные от Американского института нефти и от Минэнерго обычно совпадают, но в отдельных случаях расходятся, причем именно тогда, когда это явно для чего-то нужно.

Иными словами, статистику просто рисуют.

Впрочем, добыча нефти в США за минувшую неделю снова снизилась – 13-ю из последних 14-и недель. В итоге перед публикацией итогов заседания Федрезерва нефть торговалась в небольшом минусе.

Американский регулятор ожидаемо оставил параметры монетарной политики без изменений, отметив замедление роста активности в американской экономике. Отмечается также, что из текста заявления исчезла фраза о “негативном характере явлений в глобальной экономике”.

Ожидания рынка по поводу возможного повышения ставок в этом году практически не изменились, и на рынках воцарил оптимизм.

Но самое любопытное заключается в том, как умело американцы манипулируют своими индексами. Уже очевидно, что финансовые власти страны готовы пойти на все, только бы не дать упасть фондовому рынку. Мало того что у американских компаний наблюдается очень сильное падение прогнозной прибыли, так еще и гиганты IT-сектора представили довольно слабые финансовые отчеты.

В итоге, едва ли не впервые в истории, Google, Apple и Microsoft дружно так сильно теряли в цене. По идее, американские фондовые индексы должны были рухнуть вместе с акциями этих компаний, ведь на долю хайтека в S&P 500 приходится 35%.

Но этого не произошло, индексы даже сумели вырасти, а потери от высокотехнологичного сектора компенсировали акции энергетического и банковского секторов. Ниже приведем график, на котором представлен индекс S&P 500 и акции трех технологических гигантов. Комментарии здесь излишни.

Иными словами, для того чтобы сохранить устойчивость фондовых индексов, американцы играют на повышение нефти, что провоцирует рост акций нефтяных компаний.

Таким образом, можно сделать вывод, что на данном этапе одним из драйверов роста цен на нефть выступает именно необходимость поддержки акций компаний отдельных секторов.