Прогноз цены золота на неделю 10-16 мая
YKTIMES.RU – Цена золота выросла на прошлой неделе к уровню сопротивления 1830 долларов за тройскую унцию. Решающим триггером для пробоя отметки 1800 стал слабый релиз рынка труда в США за апрель. Доллар продолжает терять в цене, и это оказывает хорошую поддержку защитным активам, сообщает investing.com.
Риторика центробанков остаётся мягкой, приверженность к стимулирующим мерам была снова подтверждена на заседаниях прошлой недели. Однако отток средств инвесторов из крупнейших ETF, вкладывающихся в драгоценные металлы, продолжился, хотя и меньшими темпами.
Потребление золота в мире в первом квартале 2021 года выросло на 8%, но оставалось на 21% ниже, чем в аналогичном периоде 2020 года. При этом потребление ювелирных изделий выросло на 56% за счёт роста спроса в Индии на 39% и в Китае на 212%. Однако вложения в ETF-фонды, инвестирующие в золото, продолжали снижаться после падения в 4 квартале.
Добыча золота в мире снизилась на 5.4% в первом квартале, но выросла на 4% в годовом выражении. В результате баланс рынка сложился по итогам квартала с профицитом в 243.6 тонн, что в 1.7 раза меньше, чем в конце 4 квартала прошлого года.
По данным Геологической службы США, золотодобывающие компании страны смогли произвести в прошлом году только 190 тонн драгоценного металла. Итоги добычи стали худшими с 1988 года. Основная причина значительного падения объёмов связана с коронавирусным кризисом в прошлом году. Но в целом это также результат снижения добычи золота, который уже наблюдался в предыдущие годы.
Дело в том, что США уже давно достигли пика добычи в 1998 году, и с тех пор происходит постепенное снижение этого показателя. Даже текущий рост мировой цены золота не может повлиять на восстановление золотодобычи в США. Хотя обычно высокая стоимость драгметалла способствует развитию геологоразведки и продолжению добычи в тяжелодоступных регионах, а также развитию месторождений с малым содержанием золота.
По данным Геологической службы США, на территории страны имеются ещё 3000 тонн драгметалла, которые могут быть потенциально извлечены из земли в последующие годы. Учитывая то, что ежегодная добыча золота в стране составляет 200 тонн, то резервы могут быть теоретически исчерпаны через 15 лет. Но с каждым годом объём добываемого драгметалла снижается.
В краткосрочной перспективе цена золота продолжит расти, в первую очередь, из-за слабости доллара. Но в долгосрочном периоде рост экономики США не позволит активу вернуться к максимумам прошлого года. Несмотря на слабые данные американского рынка занятости за апрель, перспективы роста по-прежнему отличные. Потребительские расходы в марте и апреле были очень высокими, чему способствовали выплаты в рамках стимулирования, и это обеспечивает прочную основу для роста ВВП во втором квартале. Предполагается, что экономика США может достичь двузначного темпа роста примерно на 12.5%.
Экономика страны уже получила 5 триллионов долларов стимулирования благодаря мерам, принятым президентами Трампом и Байденом, и должна быть увеличена дополнительными расходами на 4 триллиона долларов, которые частично будут компенсироваться повышением налогов. Это эквивалентно примерно 40% ВВП в целом, что в совокупности с ожидаемым полным открытием экономики позволяет рассчитывать на рост курса доллара.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее укрепление цены золота к отметкам 1835, 1840, 1850, 1860 и 1870 долларов за унцию.
Андрей Евгеньев.