Российские банки скрывают убытки от коллапса долгового рынка
YKTIMES.RU – Обвал на рынке российского государственного долга, стремительно теряющего зарубежных инвесторов, породил убытки на балансах российских банков, которые на конец июня держали в облигациях правительства РФ почти 3 триллиона рублей, сообщает finanz.ru.
Не желая показывать потери от обесценения, которые могут достигать 300 млрд рублей с начала апреля, банки, по всей видимости, выводят ОФЗ с балансов как “токсичный актив”.
Об этом свидетельствует нетипичный ход операций кредитных организаций с ЦБ и Минфином, указывает в обзоре во вторник Райффайзенбанк.
Банки наращивают задолженность по дорогим кредитам от ЦБ, но при этом отказываются от денег Минфина, которые стоят существенно дешевле.
Так, в первую неделю сентября центробанк залил в банковскую систему 425 млрд рублей дополнительных обеспеченных кредитов под 8,25% годовых.
В то же время 600 млрд рублей от Минфина, которые тот предлагал на аукционе в понедельник, остались невостребованными: хотя эти деньги стоят 7,25% годовых, банки взяли всего 2,3 млрд рублей.
Разница двух операций в том, что ЦБ кредитует под обеспечение из широкого списка ценных бумаг, а для получения денег из бюджета банкам нужно в качестве залога предоставить именно облигации федерального займа.
По всей видимости, у банков просто не оказалось достаточного объема свободных ОФЗ. Вероятно, они выводят суверенные облигации с баланса, перемещая их на балансы управляющих компаний, чтобы избежать отрицательной переоценки, отмечают аналитики Райффайзенбанка. С начала августа ОФЗ обесценились на 5%, а с апреля потеряли 12% стоимости (по индексу RGBI).
“Банки готовы привлекать дорогие рубли, лишь бы не показывать убыток”, – делают вывод в Райффайзенбанке, добавляя, что дополнительная ликвидность необходима банковской системе, чтобы покрыть “большой отток клиентских средств”.
По данным ЦБ, системно значимые банки за первую половину года сократили вложения в российский госдолг с 1,864 до 1,850 трлн рублей.
Банки за пределами топ-10 сбросили облигаций на 102 млрд рублей и уменьшили инвестиции до 955 млрд рублей.
C начала 2017 года банки вывели из ОФЗ 331 млрд рублей.
Рубль начал дорожать после крупных сделок с российским госдолгом
Рубль начал укрепляться на Московской бирже после трех дней безоткатного падения после того, как крупные покупатели материализовались на рынке российского госдолга.
Курс доллара, достигавший в понедельник максимальных с марта 2016 года значений (70,56 рубля), опустился ниже 70 рублей в первый час торгов, хотя не смог закрепиться ниже этой отметки.
К 12.00 мск сделки с расчетом завтра проходили по 70,05 рубля за доллар – на 51 копейку ниже уровня закрытия сессии накануне.Евро подешевел на 46 копеек, до 80,3725 рубля.
Рынок государственных облигаций РФ, которому зарубежные игроки устроили “кровопускание” и рекордный с 2014 года обвал, пытается нащупать новое “дно”.
В понедельник крупные покупки на минимумах были зафиксированы в 9-летних ОФЗ 26207, после чего падение котировок остановилось. Во вторник индекс цен ОФЗ RGBI растет на 0,74 пункта – рекордно с 20 июня на фоне спроса на долгосрочные выпуски.
Покупки, вероятно, идут со стороны российских участников рынка, для которых “текущие доходности уже выглядят весьма привлекательно”, отмечает Росбанк: ОФЗ дают более 9% годовых, что почти на 2 процентных пункта выше ключевой ставки ЦБ.
В начале торгов банки выставляют на рынок ночные заявки на продажу валюты от физлиц и розничных клиентов – вероятно, эти объемы помогли рублю, сказал Reuters Артем Звонарев из “ВТБ Капитала”.
К тому же, “американец” дешевеет на форексе, добавляет он: индекс доллара снижается на 0,25%, а евро растет на 0,4%.
Дефицит валюты на рынке, похоже, пошел на спад, указывает Росбанк: если на прошлой неделе банки занимали у ЦБ рекордные 2,6 млрд долларов через операции своп, то накануне вливания сократились до 400 млн.
Тем не менее, долгосрочные перспективы рубля по-прежнему покрыты мраком геополитики.
“Напряженность в Сирии нарастает, и риск санкций повышается, учитывая сообщения о готовящемся наступлении на Идлиб. Ранее США предупреждали, что, если сирийский режим (в том числе союзническая Россия) будет использовать химическое оружие, против России будут введены новые, более жесткие санкции”, – напоминает аналитик БКС Марк Брэдфорд.