Реформы рынка газа Китая – шансы “Газпрома”

27 декабря 2011 г. на сайте Китайской комиссии по развитию и реформам (National Development and Reform Commission) было опубликовано решение о начале либерализации рынка газа Китая, что практически осталось незамеченным ни профильными изданиями, ни СМИ России. Это решение было бы чрезмерно рассматривать как сигнал именно “Газпрому” о том, что в ближайшем будущем барьеры и ограничения российского экспорта газа в Китай будут убраны. Но положительные моменты явно заметны, и теперь вопрос состоит в том, сумеет ли “Газпром” их реализовать. Рассмотрим текущую и перспективную на ближайшее будущее ситуации с ценами на рынке газа Китая.  

Не будет преувеличением охарактеризовать газовый рынок Китая как фрагментарный и малоконкурентный. Добываемый в стране и импортируемый газ либо потреблялся в районе мест добычи, либо транспортировался на огромные расстояния к юго-восточному побережью страны. Природный газ в 2010 г. занимал 4% среди источников энергоснабжения, и планы увеличения его доли до 8 и более процентов требуют принятия страной кардинальных решений, в том числе резкого наращивания импорта.

Фрагментарности рынка природного газа в Китае вплоть до настоящего времени соответствовала и фрагментарность цен. Следует понимать также, что цены на добываемый внутри Китая газ устанавливаются административно, а не рыночно. С ростом потребления вопросы ценовой политики из местных и региональных перешли на государственный уровень. Среди прочего отметим, что даже проекты импорта СПГ были ориентированы на цены около 5 долл./млн. БТЕ (примерно 180-200 долл./тыс. м3), а в 2006 г. Китаю удавалось закупать значительные грузы по цене 3 долл./млн. БТЕ. С 2009 г. цены стали достаточно быстро расти и на добываемый газ внутри страны, и на импортируемый. Китай заключил очень выгодный для себя договор с Туркменией, в котором цена газа на границе Туркмении составила всего 80 долл./тыс. м3. Далее цена возрастала за счёт тарифа на участках через Узбекистан и Казахстан, за счёт транспортировки через сам Китай и налогов. Так что для потребителей цена составляла выше 300 долл./тыс. м3.

Спотовые цены и цены по краткосрочным и среднесрочным контрактам на СПГ в азиатском регионе ежегодно возрастали и достигли в Китае сначала 300 долл./тыс. м3, а затем и 570 – в соответствии с общим повышением цен СПГ в Юго-Восточной Азии. Районы, снабжавшиеся газом с терминалов СПГ, получали самый дорогой газ уже с весны 2011 г., и это стало тенденцией. Сделки на май 2012 г. по импорту СПГ на азиатский рынок заключались по ценам 16,5 долл./млн. БТЕ.

В качестве пилотного проекта принято решение о либерализации цен на природный газ пока только для двух провинций, что официально объясняется стремлением не допустить бесконтрольного роста цен ни в этих провинциях, ни в будущем при переходе от пилотного проекта к повсеместной реформе по всей стране. Хотя и отмечается, что реформа приведет к росту цен.

Схема трубопроводной системы Китая

В качестве пилотных выбраны две провинции – Гуандун и Гуанси-Чжуанский автономный район, – в настоящее время получающие газ по трубопроводу от Шанхая и в виде СПГ преимущественно из Австралии. Эти экономически развитые провинции, называемые в Китае “Два Гуана”, имеют население 150-190 млн. чел. и постоянно ощущают острый дефицит энергообеспечения. В совокупности это предопределяет успешность выполнения пилотного проекта либерализации газовых цен. Срок действия постановления не определён. Потребители в городах провинции Гуандун будут платить за 1000 м3 газа не более 433 долл., а в Гуанси – не более 406 долл. Агентство Bloomberg считает, что это постановление уменьшает привлекательность дорогого импорта СПГ. (China Sets Natural-Gas Price Limits for Guangdong, Guangxi Areas. – Bloomberg, December 28, 2011.)

Установленная для двух провинций цена определена по формуле, привязанной к цене нефти 80 долл./барр. (цены 2010 г.), а также к ценам углеводородных газов (вероятно СУГ): 60% доля цены нефти, 40% доля цены СУГ в пересчёте на теплотворную способность; из полученной цифры вычитается 10%. Ценовой потолок установлен для всех источников получения газа: собственной добычи, в том числе из сланцев, трубопроводных поставок из Центральной Азии, метана угольных пластов, – а не специально для импортируемых объёмов СПГ. Ценовой потолок должен корректироваться: в первый год один раз, затем дважды в год, далее ежеквартально и даже ежемесячно. Распространится ли эта практика на другие китайские провинции и как скоро это может произойти?

В качестве целей реформы в китайской печати выдвигаются следующие: 1) сдерживание инфляции, что произойдёт в связи с экономией энергопотребления, вызванной ростом цен; 2) развитие добычи сланцевого газа, ресурсы которого в Китае превышают ресурсы в США и добычу которого намечается развить до 80 млрд. м3 в год. Будут ли достигнуты именно эти цели, особенно развитие добычи сланцевого газа – неясно, пока в китайской печати очень сдержанно пишут о сланцевом направлении добычи.

Что можно конкретно ждать от этой либерализации, причём прежде всего в аспекте экспорта природного газа из России?

Прежде и главнее всего то, что установлена привязка цен на газ к ценам на нефть и углеводородные газы, но не к ценам на уголь, что предлагалось в качестве ценового ориентира для сделки с Россией.

Не менее важно и то, что новые цены распространятся на трубный газ, закупаемый в Туркмении, который в объёме более 10 млрд. м3 поступит в эти две провинции по трубопроводу от Шанхая. Итак, ценовым ориентиром для России становится не 250 долл., а 430 долл./тыс. м3 для конечного потребителя (city gate, по терминологии США и теперь Китая).

Следует заметить, что в настоящее время, по данным Platts (China’s new oil-linked gas price to benefit producers, importers: Bernstein. – Singapore (Platts), 13 January 2012), компания PetroChina продаёт газ потребителям Шанхая и Гуандуна по цене 479 долл./тыс. м3, из которых треть – тарифы на прокачку по территории Китая. Установление ценового потолка приведёт к потере части прибыли PetroChina от импорта туркменского газа, что несколько повышает конкурентоспособность российских трубных проектов.

В случае быстрого развития добычи сланцевого газа, как это произошло в США, в Китае будет пересматриваться вся инфраструктура газоснабжения, поэтому вряд ли правомерно ориентироваться на увеличивающееся число магистралей с запада на восток внутри Китая. Вероятно, что ранее других в зону риска попадёт западный маршрут – газопровод “Алтай”.

Можно подытожить, что для России появляются обнадёживающие перспективы продвижения экспорта газа в Китай и того, что газ на границе Россия/Китай сравняется по цене с поставками в Европу. На это вполне можно рассчитывать тем более, что текущая ситуация с удорожанием импортного СПГ говорит в пользу того, что ценовой режим провинций Гуандун и Гуанси будет распространён на весь Китай.

Важным следствием распространения ценовой газовой реформы на весь Китай может стать появление единой цены на газ у покупателей без учёта транспортных расходов. В настоящее время в Китае действует единая цена у устья скважины, и в 2011 г. она составляла 176,5 долл./тыс. м3. По новой системе при цене на нефть 85 долл./барр. и условии netback цена у устья скважины составит: в Сычуаньском бассейне и бассейне Ордос 335,5 долл./тыс. м3, в Синцзянском бассейне – 282,5 долл./тыс. м3.

Казалось бы, перед “Газпромом” открываются заманчивые перспективы продвижения проекта западного маршрута – газопровода “Алтай”, поскольку его выход на китайскую границу примерно соответствует положению бассейна Сычуань. То есть газ на границе можно оценить 335-350 долл./тыс. м3. Но цены российского газа на границе с Германией за последние месяцы выросли (источник – International Monetary Fund):

Месяц             Цена, долл./тыс. м3

Сентябрь 2011     399,96
Октябрь 2011      435,96
Ноябрь 2011       432,72
Декабрь 2011      435,96
Январь 2012       443,88
Февраль 2012      439,92
Март 2012         450,3
Апрель 2012       452,52
Май 2012          452,52

Эти цены соответствуют уже не ценам у устья скважины в Сычуанском бассейне, а потолку китайских цен потребления. Цены импорта СПГ в Европу, долгое время державшиеся ниже цен долгосрочных контрактов на трубный газ, также заметно выросли и по контрактам на май 2012 г. уже составляли почти 12 долл. за млн. БТЕ (то есть примерно 450 долл./тыс. м3). Таким образом, опять возникают “ножницы” примерно в 100 долл./тыс. м3 между европейскими ценами и “прежними” ценами в позиции китайской стороны. Это новая тема в переговорном процессе.

Следует ожидать и возобновления обсуждения старой темы: осуществления в первоочередном порядке не западного, а восточного маршрута российского экспорта, на чем настаивает Китай. “Газпром” занимает, как представляется, совершенно нерыночную позицию, почти ультимативно предлагая именно западный маршрут (газопровод “Алтай”), что только затягивает переговорный процесс и не приносит “Газпрому” никаких выгод. Восточный маршрут делает “Газпром” практически монопольным экспортёром, в то время как на западном направлении всё более обостряется конкуренция с поставками газа из стран Центральной Азии.

Небольшое замечание о постоянном тезисе “Газпрома” – равнодоходности продаж. Равнодоходности поставок газа в Китай и Европу можно добиться не только выравниванием цен на границе, и в этом смысле в ответ на пилотный проект либерализации рынка газа в Китае можно предложить пилотный проект либерализации транспортировки газа из России. Иначе говоря, рассматривать не только трубопровод из Восточной Сибири в Шанхай, не только СПГ, но также поставку компримированного природного газа в контейнерах по морю и по железной дороге. Вариант поставок КПГ в Китай по железной дороге представляется чрезвычайно эффективным и быстрым в реализации. Опыты железнодорожного импорта КПГ в баллонах из Казахстана Китаем производились.

Лифшиц Валерий, Фёдорова Екатерина, независимые эксперты.

Источник: ФИНАМ