С учетом инфляции кредитная активность в 2022-2023 была рекордной

YKTIMES.RU – Рекордная кредитная активность населения в России – почти 1 трлн руб. чистого прироста кредитов в августе 2023, что на 63% выше предыдущего рекорда в июне 2023 г., сообщает telegram-канал “Spydell_finance“.

Разгон кредитования невероятный. За январь-август 2023 чистый прирост кредитования (выдача минус погашение) составил 4.1 трлн руб, что почти в 4 раза больше 2022 года (1.1 трлн) и на 14% выше 2021 (3.6 трлн).

Несмотря на рост ставок по кредитам и ужесточение стандартов по выдачи кредитов, инерция может быть достаточной, чтобы преодолеть годовой рекорд, установленный в 2021 – 5.1 трлн чистого прироста.

Август 2023 выдался особенным:

• Ипотечные кредиты – абсолютный рекорд с чистым приростом на 579 млрд (плюс 60% к предыдущему рекорду в июне 2023). С января по август 2023 – 2.4 трлн vs 1 трлн в 2022 и 1.7 трлн в 2021.

• Необеспеченные потребительские кредиты различных типов – также уверенный рекорд с чистым приростом на 314 млрд, обновив 23%, установленный рекорд в июле 2023. С января по август кредитный портфель вырос на 1.4 трлн vs 53 млрд в 2022 (рост в 27 раз за год) и 1.4 трлн в 2021.

• Автокредиты – второй лучший результат в истории с чистым приростом на 62 млрд, а за первые восемь месяцев 2023 рост на 282 млрд vs сокращения на 45 млрд в 2022 и прироста на 158 млрд в 2021. За весь 2021 автокредиты выросли на 228 млрд, т.е. за январь-август 2023 уже обновили рекорд 2021 года.

Существенный разгон кредитования начался с марта 2023 – 3.7 трлн руб, а предыдущий рекорд по скользящей сумме за 6 месяцев был в сентябре 2021 (2.8 трлн руб), т.е. прирост на 33%, а с учетом инфляции обновление рекорд на 8%. По всем показателям рекордный импульс.

В августе разогнались из-за ожиданий ужесточения ДКП и нового регламента выдачи кредитов, поэтому с сентября произойдет резкое снижение темпов.

Чтобы понимать, насколько все запущено – 60% всех потребкредитов держат заемщики (физлица), которые на обслуживание долга сливают более половины от своего дохода, а 27% распределяют свыше 80% от дохода. Это катастрофа. Любой «сдвиг по фазе» и сразу вне игры.

Рублевый кредит нефинансовым организациям продолжает активно расти – 813 млрд руб в августе или 1.72% м/м.

С января по август 2023 рублевый кредит вырос на 6.4 трлн руб по сравнению с приростом на 4.7 трлн в 2022 и 4 трлн в 2021 за сопоставимый период времени.

Годовые темпы, видимо, показали максимум в июле (11.3 трлн руб), тогда как в августе прирост кредитования по сумме за 12 месяцев составил 10.7 трлн, что является первым замедлением с июля 2022.

С учетом инфляции кредитная активность в 2022-2023 была рекордной – в 1.75 раза выше, чем посткризисное восстановление в декабре 2011.

В данной статистике речь идет о чистом приросте кредитного портфеля банков в пользу нефинансового сектора, а не о валовой выдаче кредитов.

В сентябре-октябре прошлого года кредитование выросло на 2.9 трлн, а с сентября по декабрь 2022 чистый прирост составил 4.3 трлн.

Есть все основания полагать, что кредитный импульс будет сломлен с сентября 2023 (темпы прироста окажутся значительно меньше, чем в прошлом году) на фоне ужесточения стандартов кредитования и рекордного прироста ключевой ставки, что неизбежно отразится на кредитной активности.

О чистом снижении кредитов говорить преждевременно, но снижение активности в 2-2.5 раза – вполне реалистично (чистый прирост около 2 трлн руб с сентября по декабрь 2023). В этом случае кредитный импульс замедлится до 8.3 трлн руб по номиналу или плюс 20% к декабрю 2022 по сравнению с ростом кредитов на 27.6% в 2022 и 21.1% в 2021.

Для сравнения, когда Центробанк держал высокими ставки в период с 2015 по 2016, среднемесячный прирост кредитования составлял 60 млрд руб в ценах 2022 по сравнению с кредитным бумом в 0.9 трлн с июля 2022 по август 2023 или 0.76 трлн с начала 2023 в ценах 2022.

Замедление кредитования будет – вопрос лишь в масштабе.

С марта 2022 кредитование выросло на 14.5 трлн руб, но примерно 50-55% в этом приросте (до 8 трлн руб) – это рефинансирование валютных долгов плюс кредитование под выкуп иностранной собственности, плюс кредиты под удержание валютного кэша.