Спрос на валюту остается стабильным

YKTIMES.RU – Интересные тезисы и факты из отчета Центробанка «Обзор рисков финансовых рынков» (кратко), приводит telegram-канал “Spydell_finance“.

Доля валютных депозитов в банках-резидентах до начала СВО составляла 76% в долларах, 22% в евро, 0% в юанях и 2% в прочих валютах. Спустя почти год в долларах стало 68%, в евро – 19%, 2% в прочих валютах и 11% в юанях.

Доля валютных депозитов в юанях резко выросла с июня по октябрь 2022 (с 1 до 9% в структуре валютных депозитов), с октября рост доли в юанях замедлился и почти остановился в декабре 2022 – январе 2023.

Валютизация сбережений снизалась в 2022. В ценных бумагах снижение с 1704 млрд до 1175 млрд руб, объем депозитов в банках резидентах (6790 млрд – > 3877 млрд руб), объем иностранной наличности (6327 млрд -> 6691 млрд руб), но определенную роль в этом сыграла курсовая переоценка.

Депозиты в банках нерезидентах выросли (2272 млрд – > 6630 млрд руб). В комментариях ЦБ РФ указывается, что не весь прирост активов в иностранных банках можно рассматривать, как прирост сбережений. Неустановленная часть могла быть распределена в покупки товаров и услуг после того, как иностранные платежные системы ушли из России.

Также некоторая часть в приросте иностранных активов может быть получена путем получения доходов с бизнеса за границей или через продажу иностранных ценных бумаг. У Центробанка нет понимания о масштабе и структуре этих процессов.

Размещение ОФЗ в январе 2023 составило 209.5 млрд руб (план по размещению на 1 кв 2023 – 800 млрд руб) по сравнению с 2916 млрд руб в ноябре-декабре (падение в среднем в 7 раз).

83% размещений было в ОФЗ с постоянным купоном и 17% ОФЗ с защитой от инфляции, тогда как в ноябре-декабре почти все размещения были в ОФЗ с переменным купоном.

ЦБ РФ отмечает очень низкую ликвидность на всех рынках (валютный, ОФЗ, корпоративные облигации и рынок акций).

Доля физлиц на рынке акций в структуре оборота достигает 80%, доходя до 85-86% в некоторые моменты.

Валютный рынок сбалансированный. Экспортеры снизили объем продажи иностранной валюты в 1.5 раза с 15 до 10 млрд долл, реализуя продажи через системно-значимые кредитные организации (СЗКО), но одновременно с этим снизился спрос на валюту со стороны резидентов.

Спрос на валюту, как и ранее формируется через банки, не относящиеся к СЗКО, реализуя поручения импортеров и иных клиентов, осуществляющих международные переводы.

Спрос на валюту со стороны физлиц стабилен на уровне 100 млрд, что в 2.5 раза меньше мая-июля 2022.

Происходит снижение доли юаня (с 37 до 33%) в структуре оборота в пользу евро (с 17 до 20%), торговля долларом стабильна.