Россия продолжает копить за границей деньги, которые невозможно вернуть

YKTIMES.RU – Россия в торговле с Индией накопила много рупий, которые нельзя вывести и потратить: таковы особенности торгового баланса и валютного законодательства этой страны. Как решить проблему и забрать свое — в материале “Прайм”.

Переход на торговлю в национальных валютах имеет всем известные плюсы, но при этом и минусы. Один из них — невозможность не только потратить, но и просто забрать со счетов суммы, полученные за поставки энергоресурсов. Именно такая ситуация сложилась у России в расчетах с Индией. Экспорт сырья туда вырос за год в 14 раз, а вот импорта по-прежнему мало. Между странами сложился аномальный профицит более чем в 30 миллиардов долларов!

Говоря простым языком, России не нужно столько рупий, сколько она получает от экспорта. Вывезти их из страны невозможно из-за специфики местного законодательства. Хоть страна и пытается расширить торговлю в нацвалюте, ее обмен по-прежнему возможен далеко не везде и лишь в небольших объемах.

В результате ежемесячно за пределами страны “замораживаются” экспортные доходы в рупиях почти на 1 миллиард долларов. По оценке Bloomberg Economics, это увеличит сумму хранящихся за рубежом в течение 2022 года активов на 147 миллиардов долларов. Можно назвать это несколько иначе — Россия накапливает рупии до времен, когда проблема дисбаланса экспорта и импорта будет решена или найдется другой выход из сложившейся ситуации. Но ситуация от этого не меняется.

БАРРЕЛЬ, САРИ И КАРРИ

Так получилось из-за того, что у Индии традиционно дефицитный торговый баланс с большинством стран: она нуждается в поставках, но сама импортирует очень мало. Потребности в импорте вдвое превышают экспортные возможности. Поэтому, продавая Индии что-то нужное, можно столкнуться с тем, что невозможно будет купить столь же нужное для себя.

Россия в этой ситуации выступает как нетто-экспортер. Мы поставляем в Индию товары, пользующиеся мировым спросом, а то и вовсе уникальные вещи, как, например, вооружения и технологии.

Индия, в свою очередь, торгует рисом, нефтепродуктами, автомобилями и самолетами, алмазами, золотом, медикаментами, текстилем и экзотическими продуктами. Большая часть этого ассортимента России не нужна — своего хватает. Сари и карри, как известно, товары на любителя.

Высокотехнологичных поставок, которые могли бы нас заинтересовать, почти нет. Да и номенклатура промышленных товаров весьма ограничена. Во всяком случае, экзотика вроде индийских автомобилей в России не обнаруживается, констатирует ведущий аналитик “Открытие Инвестиции” Андрей Кочетков.

РАЗВИВАЕМ ИНДИЮ

В начале мая глава российского МИД Сергей Лавров сообщил, что на счетах в индийских банках накопились миллиарды ограниченно конвертируемых рупий.

“Это проблема. Нам нужно использовать эти деньги” — признал министр.

Однако переговоры на этот счет зашли в тупик, и все выкручиваются, как могут.

“На данный момент российские поставщики находят решение в покупке индийских государственных облигаций за рупии и последующем их залоге в российских банках для получения кредитов в рублях”, — рассказал директор федерального методического центра по финансовой грамотности РЭУ им. Г.В. Плеханова Денис Перепелица.

Но по факту эти средства остаются на территории Индии и до появления специализированных, не связанных с западными структурами биржевых площадок проблема остается трудноразрешимой. В небольших объемах ряд российских банков позволяет обменивать индийские рупии на рубли, но для крупных импортеров это не выход.

Индийская сторона предлагает решить вопрос путем вложения средств в свои облигации и инфраструктурные проекты. Либо создать на эти рупии активы в Индии, которые могут производить нужные для России товары или услуги.

Есть и другие варианты, например, расширить перспективные направления торговли.

“Индийские компании могут заменить Европу в текстиле, лекарствах, экзотических продовольственных позициях”, — указал Кочетков.

Также они могут нарастить поставки товаров западных компаний, производимых в Индии, либо заняться параллельным импортом, но данные операции стоят на особом санкционном контроле.

Еще одним направлением для покрытия дефицита торговли может стать экспорт трудовых ресурсов, считает он. Индия — страна с самым большим населением. Далеко не все жители способны найти адекватную работу, а в России налицо нехватка кадров низкой и средней квалификации.

ТРУДНО, ДОРОГО, ОПАСНО

Однако Россию больше устроил бы вариант получить свои деньги, ведь у нашей страны тоже есть важные цели, на которые их можно потратить. Для этого нужно перевести рупии в валюту дружественных стран — юани или дирхамы ОАЭ.

“Но у этих стран тоже должен быть товарооборот с Индией, чтобы был интерес менять рупии на свои валюты”, — отметил директор департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса “Цифра брокер” Александр Цыганов.

И снова возникают санкционные сложности. Конвертация в другие валюты на индийском рынке может осложнить доступ к системе SWIFT и работу на иностранных валютных биржах, напомнил Перепелица.

Еще один вариант — покупать золото или заключать контракты с индийскими поставщиками в юанях. Но это влечет дополнительные издержки, которые могут существенно снизить маржинальность заключенных контрактов, указал он.

Как ни крути, все способы получить “замороженные” рупии кажутся либо рискованными, либо чересчур долгосрочными, либо слишком дорогими. Однако развитие индийской экономики отвечает интересам России, поскольку эта страна обладает немалым экспортным потенциалом. По итогам прошлого года товарооборот России и Индии составил 35 миллиардов долларов, поднявшись в два с половиной раза в сравнении с 2021 годом. И дальше есть куда расти: пример — взаимная торговля с Китаем, которая в текущем году преодолеет планку в 200 миллиардов долларов.

Поэтому, скорее всего, в ближайшее время стороны найдут компромиссное решение, которое в той или иной мере устроит всех, делают вывод эксперты.

Наталья Карнова, обозреватель АЭИ “Прайм”.